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IPO正式开闸或短暂分流A股资金投资机会盘点

日期:2019-2-1(原创文章,禁止转载)

摘要:新股发行将开启个股分化的时代,新股发行必然会分流A股的资金,但这对市场影响是局部性的,不会根本性地改变市场走向,更多是心理上的影响。 12月30日,暂停一洛阳市最好的癫痫病中医医院年多的首次公开发行之门终于打开。包括中小板的新宝股份、创业板的我武生物、楚天科技和全通教育...

新股发行将开启个股分化的时代,新股发行必然会分流A股的资金,但这对市场影响是局部性的,不会根本性地改变市场走向,更多是心理上的影响。

12月30日,暂停一年多的首次公开发行之门终于打开。包括中小板的新宝股份、创业板的我武生物、楚天科技和全通教育以及沪市主板的纽威股份先后发布招股意向书。

IPO开闸短期分流A股资金

阳光私募们认为IPO开闸短期必然分流A股资金,未来市彻将呈现结构性行情。

一家新成立的私募基金董事长认为,新股发行将开启个股分化的时代,新股发行必然会分流A股的资金,但这对市场影响是局部性的,不会根本性地改变市场走向,更多是心理上的影响。

广东瑞天投资总经理兼投资总监李鹏则认为,第一批新股上市对主板、创业板的影响不会太大,市场炒新的热情预计会很高。后续如果新股数量保持在高位,对短期的市翅有一定影响,会分流市场的短期资金,未来个股机会还是结构性行情。

广东西域投资董事长周水江也表示,IPO开闸是证券市朝的开端,对中小股票的市值会有一定影响,中小股票的市盈率在整体向下走。分流资金是投资者的心理影响,实质上对股市是没有影响的。

而深圳一家阳光私募人士则相对乐观,认为不用过于担心扩容的影响,中国最大的扩容期已经过去了,未来主要是中小企业的扩容,对市场影响有限。

综合来看,多数私募认为,虽然IPO对于A股市场短期而言构成一定压力,而新股的再度发行也对市场资金池产生一定影响,但是从中长期来看,决策层对于新股重启所面临的问题肯定已经有所准备,中国股市依然存在向好预期。“受制于短期资金压力和IPO的困扰,市场不会有太大的起色,到明年一季度年报出来,会有很多个股机会,整体情况不会太悲观。相信明年个股应该能有所作为,一些景气度高的细分行业值得关注,可以从中挖掘成长股的个股机会。”李鹏表示。

投资机会盘点

截至目前,已通过发审会待发行的股票数量共计83只,其中创业板43只、中小企业板30只、主板10只。

高端装备值得重视

在传统产业中,特别是产能过剩的行业,待发行公司数量有限。从83家待发行公司来看,属于有色金属冶炼及压延加工业的只有2家,属于皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业的只有1家。我们认为,传统产业中待发行公司数量有限,与国家淘汰落后产能的大环境直接关系,可以说是执行国务院政策的结果。

机械行业再现春天,高端装备制造值得重视。在待发行的公司中,10家属于专用设备制造业,8家属于普通机械制造业,5家属于电器机械及器材制造业。也就是说,机械板块占到23家,占比达27.7%。

募资金额差别大,中信证券最受益

从数量上来说,国信证券承销的数量最多,达到7家,位列第一位。招商证券承销了6家,位列第二。平安证券、民生证券分别承销了5家,中信证券等承销了4家。

但从预计募资金额来看,中信证券位列第一位,预计为4家IPO公司共募集126.89亿。招北京市军海医院癫痫中心商证券、国信证券分别承销的金额预计为24亿左右,其他的券商承销金额都在20亿之下。

持股待上市,星湖科技最受益

星湖科技持有珠江桥11%的股份,是第二大股东,通过对于发行股价的测算,市值涨幅约6.76%。东华软件持有东方通11.5%的股份,通过发行股价测算,市值涨幅约1.05%。机器人和复星医药也分别持有新泰电气和迪瑞医疗的股份,但市值涨幅较校

新股申购

在新规则下,收益率的提升是显而易见的,炒新投资人的成本大大的降低了,因此,炒新的投资人可能回归市场,而不是远离市常监管部门的措施可能适得其反。

而对于参加配售的机构投资者也是非常有利。一方面,发行价格降低带来了低成本;另一方面,炒新者的回归带来了更多的需求,从而可以获得更加稳健的利润。

2014年IPO或募资3000亿

IPO重启对市场的冲击绝不仅仅是心理层面。长江证券分析刘俊在接受《每日经济新闻》记者采访时表示,目前已过会的88家公司募集金癫痫治疗仪治疗效果怎么样呢额预计就高达565.33亿元。

数据显示,2013年A股没有IPO,2012年IPO150只股票募集资金达到995亿元,平均每只新股募资6.63亿元。2011年IPO277家,募集资金合计2720亿元,平均每只募资9.82亿元。

“从管理层的心理看,肯定是希望2014年把现有的IPO存量全部消化完。”上海某上市券商投行人士告诉《每日经济新闻》,目前排队IPO的公司超过700家,按照80%的审核通过率看,有560家企业能够拿到上市批文。“虽然IPO速度与行情好坏有关,打个折发450家的可能性还是很大的。”

按照450家企业计算,这一数字超过了2010年的349家、2011年的277家。即使按照6.63亿元/家的募集资金最低标准计算,2014年IPO规模将接近3000亿元。

市值配售有玄机

值得注意的是,本轮新股改革推出了市值配售办法,这对市场的影响不容小觑。

12月13日,沪深交易所各自发布了 “首次公开发行股票网上申购及网下发行实施办法”,并自发布之日起实施。办法规定,持有市值1万元以上(含1万元)的投资者才能参与新股申购,每5000元市值可申购一个申购单位;而沪深股票市值单独计算。这意味着,只有持有沪深的股票,才能够参与沪深市场的 “打新”。不持有深市的股票,就不能够参与中小板、创业板的市值配售。

有私募人士分析认为,管理层2014年的目标是消化排队的所有IPO。在2013年财务核查、创业板指数大涨等背景下,2014年新股上市遭到爆炒的几率很大,这必然会吸引更多的“打新”资金。

而在市值配售制度下,一批游走于一贵阳癫痫权威医院排名二级市场之间的低风险偏好资金为了“打新”,就必须买入股票以达到“打新”条件。但鉴于风险特性,他们不可能买入风险高的小盘股,而只能买进低风险的大盘蓝筹股。

新宝股份

公司本次拟在深交所中小板公开发行新股不超过7600万股,发行后总股本不超过4.42亿股。

公司主营:广东新宝电器股份有限公司是国内较早从事研发、生产、销售小家电产品的企业之一,也是国内最大的小家电产品ODM/OBM制造商之一。

财务信息:2013年前11个月,新宝股份实现营业收入45.8亿元,同增2%。预计今年净利润变动区间在1.89亿元-1.98亿元之间,变动幅度为增长5%-10%。预计2014年一季度净利润同比变动幅度在-10%-10%,而2013年一季度净利润为2146.24万元。

募资用途:拟用于小家电生产基地项目、蒸汽压力型咖啡机技术改造项目、家用电动类厨房电器技术改造项目和技术中心改造项目,总投资7.42亿元,来源全部为募集资金。

发行信息:公开发行不超过7600万股

稳定股价方案:根据证监会新股发型改革中有关稳定股价的新规,公司股票自挂牌上市之日起三年内,一旦出现连续20个交易日收盘价均低于其上一个会计年度末经审计的每股净资产情形时,公司将以自有资金向社会公众股东回购公司股份。

保荐机构:东莞证券

询价与推介:本次初步询价时间为2014年1月2日至1月6日,现场推介时间为1月2日、1月3日、1月6日,发行公告刊登日为1月7日,申购日和缴款日为1月8日。

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